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專題研報
2019年玉米深加工消耗趨緊飽和 2020年增長有限
發布時間:2019-12-31     點擊次     作者:期貨部   分享到:

隨著近年來我國玉米去庫存持續推進,國內玉米深加工產業迎來新的發展機遇,生產能力增長迅速。據統計,2019年全國主要119家玉米深加工企業(含淀粉、酒精及氨基酸企業)共消費玉米6146.1萬噸;較2018年5681.3萬噸增加464.8萬噸,增幅7.56%。而2019年玉米深加工整體行業平均開工率為70.90%,較2018年66.15%下降4.75%。由此可見,2019年新增消費主要來自于新產能的投放。

     分企業類型看,其中2019年玉米淀粉及淀粉糖加工企業消費占比56.68%,共消化3521.0萬噸,較2018年增加262.9萬噸;玉米酒精企業消費占比27.25%,共消化1674.6萬噸,較2018年增加190.2萬噸;氨基酸企業占比16.07%,消化987.6萬噸,較2018年增加11.6萬噸。

      2019年玉米淀粉行業平均開工率為71.62%,同比2018年開機率下降4.65%;2019年玉米酒精行業平均開工率為76.12,同比2018年開機率上升6.95%;2019年氨基酸行業平均開工率為50.72%,同比2018年開機率下降16.54%。氨基酸做為今年最火熱上馬的新增項目,由于受豬瘟持續發酵影響下的需求慘淡,國內整體供應過剩,行業持續虧損,開機率下滑最為明顯。

       而在加工市場整體供應過剩背景下,玉米酒精行業消費表現突出。一方面由于今年國家投放的定向水稻量有所減少,部分去年加工水稻的玉米酒精企業,今年加工玉米用量增加。另一方面,今年受豬瘟影響禽料需求全年呈增長趨勢,國產DDGS整體消費尚可,全年開機率維持穩定水平。

      分區域看,黑龍江、遼寧、山東及河南地區做為今年新增產能區域,深加工玉米消費整體增加明顯。且其中以黑龍江地區玉米消費增加最為集中,2019年共消費玉米1320.57萬噸,較2018年增加247.81萬噸;其次是遼寧地區消費玉米244.57萬噸,較2018年增加130.40萬噸;河北,山東,河南地區分別增加70.33萬噸、60.18萬噸、62.65萬噸。但而內蒙、寧夏、安徽及吉林地區由于氨基酸行業停工減產現象普遍,均有不同程度下滑,分別為-57.50萬噸、-31.83萬噸、-29.18萬噸、-5.53萬噸。

     而2020年國內玉米深加工項目投產的加工能力仍主要集中在黑龍江地區,項目也基本集中在淀粉和氨基酸類型大企業新建或擴產產能,分別為萬里潤達二期投建30萬噸玉米產能及益海嘉里投建100萬噸玉米產能。在目前市場競爭激烈背景下,大型的玉米深加工加工企業表現出較強的抵抗力,這主要因為,一方面大型企業一般自備電廠提供電力、蒸汽等,有助于企業降低生產成本;另一方面大型企業同時具有下游深加工能力,這支撐了上游玉米深加工企業的生產。

      綜合2019年產能來看,玉米深加工行業在經過近幾年的快速擴張,今年玉米深加工企業整體表現產能有所過剩,尤其是氨基酸行業板塊尤為明顯,市場整體進入下跌周期,全年大部分時間企業在虧損邊緣掙扎,市場壓力繼續增加。在此背景下,目前市場不少已規劃的深加工產能項目,大部分處于緩建停工狀態當中。可見目前玉米深加工行業對于產能過剩開始趨于理性,告別盲目擴張產能,企業核心轉向于提升效率,控制成本管理之上。

    (來源:玉米信息網)